美股在去年(2020)l疫情做了一次V型反轉，美元卻在去年一路貶值下滑；但是今年6月開始，我們看到了美元升值的契機，想投資的你，可以好好把握這股升值趨勢。 

將台幣換匯成美元，你可能賺到8%的年報酬率；

若能運用槓桿交易的特性，將有機會賺取40%~150%的報酬率。

本集要告訴你，什麼是外匯保證金交易？獲利怎麼算？又該注意什麼事？

首先來瞭解一下，為什麼說美元在升值？這要從去年(2020)的美元貶值開始說起。

去年疫情的開始，美國還沒有防備意識而讓疫情飛快蔓延，同時美股受到很大衝擊，隨後聯準會(FED)開始了史上最大規模QE、無限量購買債券，且降息至0~0.25%的極低利率，美國股市受到大把資金流入而v型反轉，一路向上。

在同一個時期，美元發生了什麼事？

宣布無限量QE後，美元指數（DXY）自2020年3月的102（ 當時台幣對美金為30.5），在2020年8月下滑到了92、年底再下滑到90（當時台幣對美金28.0）。對照近5年來美元指數最低是89。

美國的無限量購債讓美元一路貶值近12%，台幣對美元的匯率也自去年初的30.5台幣換1美元，在年底升值至28台幣換1美元，爾後到今年（2021）5月甚至到27.4台幣換1美元。

但自2021年6月開始，似乎疫情對美國的影響逐漸消退，經濟活動陸續恢復，美國聯準會開始透過一連串動作收回資金，先經歷半年至一年的時間逐步減少購債規模，再進行升息的準備。這個意向可從今年5月見到聯準會官員陸續出面公開談話看到端倪。

由於針對美國升息的「預期心理」，投資人開始表現在美元指數的變化上，DXY從最低89回到92，台幣對美元的匯率也從27.4回到了28。

我們既然掌握到美元升值是早晚的事，通常最簡單的想法是透過銀行的外幣存摺帳戶，先把台幣換成美元，等美元實際升值、台幣貶值後，再將美元換回台幣。

按照目前美元對台幣匯率大概是28，即若要投資10,000美元的本金需要280,000台幣；假設一年後匯率從28變為30，等於一年上漲7%，我們再把10,000美元換回300,000台幣，中間獲利20,000台幣。

若在這一年中還有採取美元高利定存，假設年利率1%計算，則10,000美元獲得利息100美元，並在匯率30時將10,100美元換回303,000台幣，中間獲利23,000台幣，以本金是280,000台幣計算投資報酬率為8.2%，收益頗為豐厚。

但這僅適合有大筆閒置資金可長期不運用的投資者，對於小資族、家管太太、斜槓工作的人而言，我們動用手邊的錢去投資是為了能夠多些錢來運用的，所以對於我們這些「想要早點獲利的投資者」，有沒有其他更適合的方式呢？

有，就是利用外匯保證金交易的方式。

保證金交易的概念就類似買房子先付頭期款，例如我買2000萬的房子，頭期款付100萬，當房價漲到2500萬，我把房子脫手賣掉就現賺500萬，但我付出的本金，即頭期款只有100萬。因此投資價值2000萬、保證金100萬，即運用了20倍槓桿。

透過外匯保證金進行美元投資，我們以相同範例，投資10,000美元的價值，在20倍槓桿之下，只需要5%保證金，即500美元。若以台幣對美金匯率28計算，等於14,000台幣。

當美元持續升值，承上範例，假設美元一年漲7%，我們所投資的10,000美元將變成10,700美元，獲利700美元，使用保證金（本金）為500美元，即投資報酬率為140%，保證金專戶的淨值為500+700=1200美元。

同時因為美元升值而台幣貶值，若在匯率30時將1200美元換回36,000台幣，扣除本金14,000台幣，中間獲利22,000台幣，換算投資報酬率為157%。與透過外幣存摺放美金定存一年的報酬率8%比較下來，多了19倍。

而且，我們不一定要等美元漲7%才實現獲利，這可能要等一年、或一年以上；若我們當美元漲2%左右就實現獲利，10,000 x 2% = 獲利200美元，本金500美元，仍有40%的投資報酬率。

這果然很適合想早點獲利的投資者。

透過外匯保證金交易，可看漲美元進行投資，萬一未來某一天出現黑天鵝事件、情勢大逆轉時，我們也可看跌美元來進行投資，操作相當靈活。

採用保證金交易，應注意2件很重要的事。

第1，由於運用槓桿投資比本金高許多倍價值的商品，應考慮保證金交易帳戶內風險。以前述範例中拿500美元的保證金去投資10,000美元，若美元漲跌方向與我們預期相符時，可獲得很好的報酬，但若美國突然出現黑天鵝事件，例如突然因變種病毒大量傳染使得城市繼續封鎖（發生機率很小），那可能美元將由漲轉跌，若10,000美元下跌7%剩9300美元，虧損的700美元已超過本金500美元，那麼投資工具平台一定會在快要虧損完本金之後，通知投資人補足保證金，若未補足則需接受強制平倉處置，即俗稱「斷頭、爆倉」。

故在此建議投資者，於保證金專戶可存放較多的保證金，以應付漲跌波動。例如投資10,000美元時運用保證金1,000美元，槓桿就減為10倍，控制在自己能掌握的風險值之內。

第2，瞭解欲投資商品的趨勢，並於開始投資時設定停損。這一點非但是保證金交易應注意事項，也是任何一項金融投資都要注意的。特別每個人可承受的損失程度不一樣，停損範圍也不同，更應該確認自己能接受的風險與報酬的比例（風報比）。

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